Le 4 septembre 2024, la Banque du Canada a annoncé sa troisième réduction de taux d’intérêt de l’année, abaissant le taux directeur à 4,25 %.
Raisons des baisses de taux :
- Réduction des pressions inflationnistes : L’inflation au Canada est tombée à 2,5 % en juillet, le niveau le plus bas depuis mars 2021. Il s’agit d’une diminution significative par rapport aux mois précédents, indiquant un allègement des pressions inflationnistes. La Banque du Canada vise à maintenir l’inflation autour de 2 %, et la réduction de taux vise à soutenir cette tendance
- Ralentissement économique : L’économie canadienne a crû de 2,1 % au deuxième trimestre de 2024, un résultat légèrement supérieur aux prévisions de la Banque en juillet. Cependant, des données préliminaires suggèrent que l’activité économique a ralenti en juin et juillet. L’emploi est resté stagnant avec peu de changements, et bien que la croissance des salaires soit élevée, elle ne s’est pas traduite par une augmentation de la productivité. La réduction des taux vise à stimuler l’activité économique en encourageant l’emprunt et l’investissement pendant cette période de faible performance économique.
- Conditions économiques mondiales : Depuis juillet, les conditions financières mondiales se sont assouplies avec une baisse des rendements obligataires, indiquant généralement des coûts d’emprunt plus bas et un environnement financier plus accommodant. Le dollar canadien s’est apprécié modestement, reflétant un dollar américain plus faible. Les prix du pétrole étaient inférieurs aux prévisions précédentes, influençant l’inflation et les conditions économiques. La réduction de taux de la Banque du Canada était en partie une réponse à ces tendances mondiales, visant à aligner la politique monétaire nationale sur les conditions financières mondiales améliorées et à soutenir la stabilité économique globale.
Comment cette réduction de taux affecte-t-elle les CPG et les comptes d’épargne à intérêts élevés & pourquoi les fiducies de placement immobilier hypothécaire pourraient être une alternative intéressante?
CPG & Comptes d’épargne à intérêts élevés :
Les certificats de placement garanti (CPG) et les comptes d’épargne à intérêt élevé offrent des rendements étroitement liés aux taux d’intérêt. Lorsque les taux baissent, les rendements de ces produits diminuent généralement aussi parce qu’ils offrent des rendements fixes directement liés aux taux d’intérêt en vigueur. On le vit en ce moment, les taux des CPG ont baissé à mesure que la Banque du Canada a réduit son taux directeur. Voici un exemple des taux de CPG offerts présentement chez Manuvie.
Fiducies de placements immobiliers hypothécaires:
Une fiducie de placement immobilier (FPI) est une entité qui finance, gère ou détient des propriétés immobilières génératrices de revenus. Elle offre aux investisseurs particuliers l’opportunité d’accéder au marché immobilier sans avoir besoin de posséder des biens physiques. Les FPI diversifient leurs investissements dans différents types d’actifs immobiliers.
Les FPI peuvent être une alternative intéressante lorsque les taux d’intérêt baissent. Des coûts d’emprunt plus faibles peuvent augmenter la rentabilité des FPI, car elles peuvent acquérir et gérer des propriétés à moindre coût. Les FPI offrent souvent des rendements plus élevés par rapport aux produits d’épargne traditionnels. Selon Investopedia, les FPI peuvent fournir un revenu stable et des avantages de diversification, ce qui en fait un investissement attrayant en période de baisse des taux d’intérêt.
Voir un exemple de FPI Hypothécaire
Compte tenu de l’impact sur les CPG et les comptes d’épargne à intérêt élevé, explorer les FPI pourrait offrir de meilleurs rendements et un potentiel de croissance plus élevé.
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Sources: Banque du Canada & Investopedia
