Bonjour à vous tous,
Je constate que plusieurs d’entre vous prennent le temps de comparer, d’un mois à l’autre, la valeur totale de leurs comptes d’investissement. C’est une excellente habitude et je vous encourage à demeurer attentifs à vos finances.
Cela dit, j’aimerais vous partager quelques éléments importants afin de bien mettre ces variations en perspective et d’éviter que la volatilité à court terme ne devienne une source d’inquiétude inutile.
Avoir une vue d’ensemble de votre situation financière
Il est essentiel de regarder le portrait global de vos finances, et non seulement la valeur de vos comptes d’investissement. Un exercice complet inclut notamment :
- la valeur de vos immeubles;
- vos liquidités et comptes bancaires;
- vos fonds de pension;
- vos objets de valeur;
- et, en contrepartie, la valeur de vos dettes (hypothèques, prêts, marges, etc.).
Cet exercice vous permettra d’évaluer votre valeur nette, qui demeure l’indicateur le plus représentatif de votre situation financière globale.
L’importance du budget, surtout en vue de la retraite
Prendre le temps de bien comprendre vos dépenses mensuelles est tout aussi fondamental. À l’approche de la retraite, cet exercice permet d’identifier vos besoins réels.
À la retraite, l’objectif n’est pas nécessairement de recréer exactement le même revenu qu’en période active, mais plutôt de couvrir l’ensemble de vos dépenses et maintenir votre qualité de vie.
La pertinence de suivre les marchés trop fréquemment
Sachant que les marchés financiers sont naturellement volatils, il est légitime de se demander quel est l’impact réel de faire ces comparaisons chaque mois. À court terme, ces variations peuvent être trompeuses et anxiogènes, sans refléter la trajectoire réelle de votre plan financier.
C’est pourquoi, selon moi, il est généralement plus judicieux de :
- faire un inventaire à trimestrielle, semestrielle ou annuelle;
- comparer l’évolution d’une année à l’autre;
- et, avec le recul de plusieurs années, analyser la progression de votre valeur nette, idéalement en pourcentage, plutôt qu’en valeur absolue.
Cette approche permet de mieux observer l’évolution réelle de votre situation et d’être rassuré, même lorsque les marchés sont plus volatils à court terme.
Mise en contexte des marchés récents
Vous l’avez probablement remarqué : le dernier mois a été plus difficile sur les marchés. À titre indicatif, le rendement des 30 derniers jours pour vos comptes se situe généralement dans une fourchette allant d’environ ‑2,5 % à ‑7 %, selon les portefeuilles.
Il est important de rappeler que, chaque année, les marchés boursiers subissent généralement une correction de l’ordre de 5 % à 10 %, et ce, pour des raisons variables :
- en 2020 : la pandémie;
- en 2022 : la hausse rapide des taux d’intérêt;
- en 2025 : les inquiétudes liées aux politiques commerciales américaines;
- en 2026 : les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Les marchés financiers réagissent souvent rapidement au scénario hypothétique le plus négatif. Dans le contexte actuel, les préoccupations sont principalement liées au prix de l’énergie, notamment le pétrole, et à ses impacts potentiels sur l’inflation, les coûts de transport et les marges bénéficiaires des entreprises.
Historiquement, lorsque ces scénarios pessimistes ne se matérialisent pas ou s’atténuent, les marchés ont tendance à reprendre et à rebondir de façon significative.
L’objectif de votre portefeuille
L’objectif d’un portefeuille de retraite n’est pas d’éviter toute baisse – ce qui est impossible – mais plutôt de :
- viser un rendement moyen à long terme permettant d’atteindre vos objectifs;
- tout en limitant les baisses le plus efficacement possible lors des périodes plus difficiles.
Soyez assurés que je continue d’assurer un suivi rigoureux de vos portefeuilles et que chaque décision est prise dans le respect de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque.
Comme toujours, n’hésitez pas à me contacter si vous souhaitez revoir votre situation ou discuter de ces éléments plus en détail.
Au plaisir d’échanger avec vous,
Jean‑Philippe Giroux
| Fonds | Code | Rendement boursier du dernier mois | Rendement boursier moyen des derniers 3 ans |
|---|---|---|---|
| BMO Global Gold (Or) | ZGD | -24.65% | 55.43% |
| BMO MSCI EAFE (marchés mondiaux) | ZDM | -8.23% | 14.83% |
| BMO Dow Jones (actions américaines) | ZDJ | -7.84% | 11.55% |
| BMO S&P/TSX Composite (actions canadiennes) | ZCN | -6.71% | 21.08% |
| iShares S&P/TSX Capped REIT (immobilier) | XRE | -5.71% | 2.16% |
| BMO S&P 500 (actions américaines) | ZSP | -5.71% | 18.91% |
| BMO NASDAQ 100 (actions américaines) | ZNQ | -5.60% | 23.28% |
| BMO Aggregate Bond (obligations) | ZAG | -2.64% | 3.16% |
| Purpose Épargne intérêts élevés | PSA | 0.16% | 3.90% |
Tout est une question de perspective …
| Somme investie | Variation négative de 5% | Variation négative de 8% |
|---|---|---|
| 5 000 000 $ | 250 000 $ | 400 000 $ |
| 2 500 000 $ | 125 000 $ | 200 000 $ |
| 1 000 000 $ | 50 000 $ | 80 000 $ |
| 750 000 $ | 37 500 $ | 60 000 $ |
| 500 000 $ | 25 000 $ | 40 000 $ |
| 250 000 $ | 12 500 $ | 20 000 $ |
| 100 000 $ | 5 000 $ | 8 000 $ |
| 50 000 $ | 2 500 $ | 4 000 $ |
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